조기 행사 인센티브 스톡 옵션

Pre-IPO : 조기 운동 옵션.

일부 회사는 즉시 행사할 수있는 주식 선택권을 부여하지만, 주식을 소유하기 전에 주식을 수령해야합니다. 그때까지 주식은 가득 채우기 전에 고용이 끝나면 여전히 환매 조건이 적용됩니다. 귀하의 옵션이 가득되기 전에 보조금으로 즉시 행사할 수 있는지에 대한 보조금 계약을 확인하고 환매 조건을 확인하십시오. 일부 회사의 경우이를 제한 주식 구매 계획 또는 초기 운동 스톡 옵션이라고합니다.

환매 권리가있는 조기 행사 옵션을 통해 회사에 대한 조기 투자 결정을 내릴 직원은 자신의 자본 이득 보유 기간을 더 빨리 시작할 수 있습니다. 최소 12 개월 이상 주식을 보유하고있는 경우, 옵션을 보유하지 않은 경우 나중 판매에 대해 세금을 낮추십시오. 사기업의 경우 주식에 유동성이 없다는 단점이 있습니다 (즉, 기명식 때조차도 거래 할 수 없음). IPO 나 인수가있을 때까지 또는 주식이 쓸모 없게 될 때까지 주식을 무기한 보유 할 수 있습니다.

스프레드가 0이거나 무시할 수있을 때 조기 운동은 또한 ISO에 대한 대안의 최소 세금이 발생할 기회를 최소화하고 운동시 스프레드에 대한 NQSOs의 경상 이익을 최소화합니다. 이 플랜은 귀하가 옵션을 즉시 주식으로 행사할 수 있도록 허용해야합니다. 옵션을 행사할 때 원래의 가득 기간 내에 떠날 경우 회사는 행사 가격 (또는 귀하의 플랜이 지정한 다른 가격)으로 다시 살 수 있습니다. 예를 들어, Uber의 Stock Option Grant Notice (소송에 전시물로 제출)를 보면, 옵션을 부여한 지 6 개월 후에 행사할 수 있습니다.

초기 운동시에는 어떻게됩니까?

운동시 제한된 주식을 구입하셨습니다. (증권법에 따라 즉시 재판매 할 수없는 유가 증권의 취득과 혼동해서는 안됩니다. 차이점에 대해서는 관련 FAQ를 참조하십시오.) 제 83 (b) 항의 선거를해야하며, 국세청 (Internal Revenue Service)과 30 일 동안의 운동과 다음 세금 환급.

경고 :이 상황에서 귀하는 제한된 주식에 대한 공정한 시장 가격을 지불하고 할인이나 스프레드가없는 경우에도 83 (b) 항의 선거를 실시합니다. 받은 재산 가치에 대해 소득이 없다고 신고했습니다. 그렇지 않으면, 당신은 구매와 가득 사이의 가치에 주식의 감사에 나중에 경상 이익을 빚을 것이다 (Alves v. IRS 위원을 1984 년에 결정한 케이스를보십시오).

조기 운동을위한 세금 처리.

선거는 본질적으로 당신이 NQSOs에 대한 경상 이익과 ISO의 AMT 항목으로서 주식의 공정한 시가와 행사 가격 간의 스프레드를 인정하는 데 동의한다는 것을 말합니다. 이런 방식으로, NQSO 주식에 대한 미래의 감사는 기초 자산의 매각시 우호적 인 장기 자본 이득 비율로 과세 할 수 있습니다. 적시에 83 조 (b) 항의 서류 제출이 없으면, 귀하는 ISO 및 NQSO 모두에 대한 가득액으로 보급 된 소득을 인식합니다.

다른 FAQ에서 설명했듯이, ISO 세금은 83 (b) 선거가있는 조기 운동 옵션에 대해 더 복잡합니다. 이 특별한 유형의 ISO의 경우 1 년 ISO 보유 기간은 운동시 시작됩니다. 그러나 ISO 보유 기간이 만료되기 전에 판매 (즉, 보조금으로부터 2 년 이내에 판매에서 처분을 실격 처리)하는 경우 경상 이익은 가득 된 스프레드 (자본 이득 인 경우) 또는 실제 판매 이득 중 낮은 금액입니다.

운동 후 주식 상태.

회사의 환매 기간은 전통적인 스톡 옵션에 대한 절벽 또는 졸업 예정 가득 조건과 유사합니다. 주식 매각에 대한 잠재적으로 낮은 세금에 대한 대가로, 귀하는 회사 주식에 일찍 돈을 투입합니다. 귀하가 구매 / 행사를 통해 수령하지 않은 잔여 주식이 가득 될 때까지 에스크로 계정에 보유 될 수 있지만, 그들은 투표권과 배당에 대한 자격을 부여하는 발행 주식입니다. 법률에 의해 허용 될 때, 회사는이 초기 운동을 장려하기 위해 직원에게 대출을 제공하기도합니다.

Alert : 귀하가 가득 된 후에 만 ​​행사할 수있는 표준 스톡 옵션을 제출할 필요는 없습니다. 가득 된 주식 옵션을 행사할 때 받게되는 주식은 몰수의 위험이 없으며 제 83 (b) 절 선출을해야합니다.

언제 스톡 옵션을 행사해야합니까?

톡톡 옵션은 옵션이기 때문에 가치가 있습니다. 고용주의 주식을 고정 가격으로 살 것인지 여부와 시간을 결정할 시간이 길다는 사실은 엄청난 가치가 있어야합니다. 그렇기 때문에 공개적으로 거래되는 주식 옵션은 기본 주식 가격이 행사 가격을 초과하는 금액보다 높습니다 (자세한 설명은 왜 종업원 주식 옵션이 Exchange로 거래되는 주식 옵션보다 더 중요한지보십시오 참조). 스톡 옵션은 운동 할 때 또는 운동해야하는 경우 더 이상 융통성이 없기 때문에 운동하는 순간 옵션 값을 잃습니다. 결과적으로 많은 사람들은 옵션을 행사하는 것이 언제 의미가 있는지 궁금해합니다.

세율은 운동 결정을 촉구합니다.

스톡 옵션 행사시기를 결정할 때 고려해야 할 가장 중요한 변수는 세금과 위험에 처할 금액입니다. 인센티브 스톡 옵션 (가장 일반적인 종업원 옵션)을 행사할 때 고려해야 할 세 가지 종류의 세금이 있습니다 : 대체 최소 세금 (AMT), 경상 소득세 및 훨씬 낮은 장기 양도 소득세.

적정 시장 가격이 행사 가격을 초과하여 행사했지만 옵션을 행사하지 않으면 AMT가 발생할 가능성이 있습니다. 귀하가 발생할 가능성이있는 AMT는 현행 시장 가격에 근거하여 귀하의 옵션이 인정한 금액의 28 %에 해당하는 연방 AMT 세율이됩니다 (소수의 사람들이 액세스 할 수있는 소득 수준에서 주 AMT 만 지불하면됩니다). 귀하의 옵션의 현재 시장 가격은 고용주가 비공개 인 경우 귀하의 회사 이사회가 요청한 가장 최근의 409A 평가에 의해 결정됩니다 (409A 평가가 작동하는 방법에 대한 설명을 위해 이유 제안 편지에 이유 금액 포함 안 함 참조). 공개 시장 가격 상장.

스톡 옵션은 운동 할 때 또는 운동해야하는 경우 더 이상 융통성이 없기 때문에 운동하는 순간 옵션 값을 잃습니다.

예를 들어, 주당 2 달러로 고용주의 보통주를 구입할 20,000 가지 옵션을 소유하고 있다면 가장 최근의 409A 평가는 보통주를 주당 6 달러로 평가하고 10,000 주를 행사하면 AMT가 11,200 달러 (10,000 x 28 % x ($ 6 & # 8211; $ 2)). 그런 다음 매매를하기 전에 행사 된 옵션을 적어도 1 년 동안 (그리고 그들이 부여 된 후 2 년) 보유하면 연방 - 주 - 장기 - 장기 - 자본 이득 - 세율 (웨스 트 프론트 고객이 가장 흔히 볼 수 있듯이 한 부부로 255,000 달러를 벌어 캘리포니아에 살고 있다고 가정 할 때) 주당 2 달러 이상을받는 금액의 24.7 %에 불과합니다. 귀하가 지불 한 AMT는 행사 된 주식을 판매 할 때 귀하가 빚진 세금에 대해 적립됩니다. 주당 10 달러로 10,000 주를 판매한다고 가정하면, 장기간 자본 이득 세금은 $ 19,760 (10,000 주 x 24.7 % x ($ 10 & $ 2))에서 이전에 지불 한 11,200 달러의 AMT를 뺀 금액입니다. net $ 8,560. 대체 최소 세법이 어떻게 작동하는지에 대한 자세한 설명은 Stock Option 또는 Restricted Stock Grant의 세금 결과 개선, 제 1 부를 참조하십시오.

귀사가 인수되거나 공개 될 때까지 옵션을 행사하지 않고 즉시 매각하는 경우, 이득 금액에 대한 일반 소득 세율을 납부하게됩니다. 결혼 한 캘리포니아 부부가 공동으로 255,000 달러를 벌어 들인 경우 (Wealthfront의 평균 고객), 2014 년 한계 주정부 및 연방 일반 소득 세율 합산 비율은 42.7 %입니다. 위의 예와 같은 결과를 가정하지만 판매하는 날 (즉, 같은 날 운동)까지 운동을하기를 기다린다면 경상 소득세는 $ 68,320 (20,000 x 42.7 % x ($ 10 & # 8211; $ 2)). 이는 이전의 장기 양도 소득보다 훨씬 많습니다.

83 (b) 선거는 막대한 가치를 가질 수있다.

공정한 시장 가격이 행사 가격과 같을 때 스톡 옵션을 행사하고 정해진 양식에 83 (b) 선거를 제출하면 운동시 세금이 부과되지 않습니다. 미래의 모든 감사는 귀하가 주식을 1 년 이상 행사하고 2 년 동안 매각하기 전에 장기간 자본 이득 율로 과세 될 것입니다. 당신이 1 년 미만에서 판매하는 경우에 당신은 경상 소득 비율로 과세 될 것이다.

스톡 옵션 행사시기를 결정할 때 고려해야 할 가장 중요한 변수는 세금과 위험에 처할 금액입니다.

대부분의 회사는 스톡 옵션을 조기에 행사할 수있는 기회를 제공합니다. 퇴직 이전에 회사를 떠나기로 결정한 경우 모든 옵션을 조기에 행사하면 고용주는 행사하지 않은 주식을 행사 가격으로 다시 살 것입니다. 귀하의 옵션을 일찍 행사할 때의 이점은 귀하가 장기간 자본 이득 치료를 일찍 신청할 때 시계를 시작한다는 것입니다. 위험은 회사가 성공하지 못하고 옵션을 행사하기 위해 돈을 투자 했음에도 불구하고 주식을 팔 수 없다는 것입니다 (아마 AMT를 지불 한 것일 수도 있습니다).

일찍 운동을 시작하는 시나리오.

초기 운동이 의미가있는 두 가지 시나리오가 있습니다.

재직 초기에 재임 중일 때 또는 일단 자신감이 매우 높다면 귀사는 큰 성공을 거두고 일부 저축은 위험에 노출됩니다.

조기 종업원 시나리오.

아주 초기 직원은 일반적으로 주당 페니의 행사 가격으로 스톡 옵션을 발행합니다. 이런 상황에 처할만큼 운이 좋으면 200,000 주를 발급 받았을지라도 모든 옵션을 행사할 총 비용은 2,000 ~ 4,000 달러에 불과할 것입니다. 이 많은 돈을 정말로 잃을 수 있다면 고용주가 첫 번째 409A 평가를하기 전에 모든 주식을 행사할 수 있습니다. 나는 항상 자신의 주식을 행사하는 조기 고용인들이 그들이 투자 한 돈을 모두 잃을 것을 계획하도록 장려한다. 그러나 회사가 성공하면 절약하는 세금은 엄청납니다.

성공 가능성 높음.

당신이 종업원 수 80 ~ 100이고, 주당 2 달러의 행사 가격으로 20,000 가지 옵션으로 무언가를 발행했다고 가정하면, 모든 주식을 행사하고 고용주가 실패합니다. 재정적으로나 정신적으로 4 만 달러의 손실 (그리고 아마도 지불 할 가능성이있는 AMT)을 복구하는 것은 대단히 어렵습니다. 이런 이유로 저는 고용주가 성공할 것이라는 확신이들 경우에만 운동 가격이 주당 0.10 달러 이상인 옵션을 행사할 것을 제안합니다. 많은 경우 귀하의 회사가 공개 될 준비가되어 있다고 믿을 때까지는 그렇지 않을 수도 있습니다.

귀하의 회사가 상장을 신청할 때 운동에 최적의 시간입니다.

이 게시물의 앞부분에서 나는 행사 후 1 년 이상 보유하고 옵션 판매를 2 년 이상 승인 한 경우 행사 된 주식이 훨씬 낮은 장기 양도 소득 세율을 적용받을 수 있다고 설명했습니다. 성공 가능성이 높은 시나리오에서는 실제로 판매 할 수있는시기보다 1 년 이상 앞서 운동을하는 것이 의미가 없습니다. 이상적인 운동 시간을 찾으려면 주식이 유동적이고 가치있는 것으로 평가 될 때부터 공정한 가격이 될 때까지 거꾸로 작업해야합니다.

종업원 지분은 일반적으로 회사가 공개 된 후 처음 6 개월 동안 판매가 제한됩니다. 회사 주식을 판매하는 것을 피하는 하루에 설명했듯이, 회사의 주식은 일반적으로 앞서 언급 한 6 개월의 인수 채산이 해제 된 후 2 주에서 2 개월 동안 거래가 중단됩니다. 일반적으로 주식이 공개적으로 거래 될 때까지 SEC에 공개되기 위해 회사가 최초 등록 명세서를 제출 한 때로부터 3 ~ 4 개월이 걸립니다. 즉, 회사가 SEC에 등록 명세서를 제출하여 공개 (공개 4 개월 대기 + 6 개월 잠정 + 재고 복구를 기다리는 2 개월) 한 공개일에 적어도 1 년 동안은 팔리지 않을 수 있습니다. 따라서 회사가 IPO 신청을했다고 말할 때까지 운동하지 않으면 최소 유동성 위험을 감수해야합니다 (즉, 돈을 팔지 않고도 최소한의 시간에 묶어 두도록하십시오).

나는 항상 자신의 주식을 행사하는 조기 고용인들이 그들이 투자 한 돈을 모두 잃을 것을 계획하도록 장려한다. 그러나 회사가 성공하면 절약하는 세금은 엄청납니다.

우리의 포스트에서 Tech IPO Stock을 판매하는 데 도움이되는 VC 전략을 수립하기 위해 우리는 IPO 가격보다 높은 가격으로 거래 된 세 가지 주목할만한 특성 (대부분의 옵션은 귀하의 옵션보다 커야 함)을 발견 한 독점적 인 연구를 발표했습니다 'IPO 이전 현재 시장 가치). 이러한 특징에는 첫 2 회 수익 호가 지속되는 수익 증대와 수익 증대에 관한 IPO 이전 수익 지침을 충족시키는 것이 포함되었습니다. 이러한 결과를 바탕으로 고용주가 세 가지 요구 사항을 모두 충족 할 수 있다고 확신하는 경우 일찍 운동해야합니다.

액체 순 가치가 높을수록 운동 할 때 걸릴 수있는 타이밍 위험이 커집니다. $ 20,000의 가치가있는 경우 회사 파일을 공개하기 전에 주식 옵션을 행사할 수있는 위험을 감수 할 여력이 있다고 생각하지 않습니다. $ 50만의 가치가 있다면 조언이 바뀝니다. 이 경우 더 많은 돈을 잃을 여유가 생길 수 있으므로 IPO 등록의 혜택을받지 않고 회사가 매우 성공적 일 것이라고 확신하면 조금 더 일찍 행사할 수 있습니다. 운동이 일찍 진행되면 현재의 시장 가치가 낮아져 AMT가 낮아질 수 있습니다. 일반적으로 나는 IPO 등록일보다 훨씬 일찍 운동하기를 원한다면 사람들에게 순자산 가치의 10 % 이상을 위태롭게하지 말 것을 권고합니다.

AMT와 장기 자본 이득 비율의 차이는 장기 자본 이득 비율과 경상 소득세 비율의 차이만큼 크지 않습니다. 연방 AMT 비율은 28 %이며, 28.1 %의 한계 장기 자본 이득 세율 합계와 거의 같습니다. 대조적으로 평균 웨일 프론트 고객은 보통 39.2 %의 한계 주 및 연방 일반 소득 세율을 지불합니다 (연방 통상 소득 세율 일정에 대해서는 스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선 참조). 따라서 일찍 운동을하면 장기간 자본 이득보다 더 많은 돈을 지불하지 않을 것입니다. (궁극적으로 주식을 팔 때 지불하는 세금에 대해 적립됩니다.)하지만 현금을 내야합니다. 지불하면 위험 할 가치가 없을 수도 있습니다.

전문가의 도움을 구하십시오.

스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선에 설명 된 공개 회사 주식을 행사하기 전에 고려할 수있는 좀 더 복잡한 세금 전략이 있지만, 민간 기업 주식을 행사하는 것을 다시 고려하십시오. 가장 간단한 용어로 익혔다 : 초기 직원이거나 회사가 공개하려고하는 경우에만 일찍 운동하십시오. 어쨌든 주식 옵션 운동 전략에 대해 경험이 많은 훌륭한 세무사를 고용하여 IPO 이전에 결정을 내릴 때 도움이 될 것을 강력하게 권장합니다. 이것은 당신이 자주하지 않을 결정이고 잘못 될 가치가 없습니다.

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저자에 대해서.

Andy Rachleff는 Wealthfront의 공동 설립자이자 사장 겸 CEO입니다. 그는 펜실베니아 대학의 기금 투자위원회 위원장 및 스탠포드 경영 대학원 교수로서 기술 기업가 정신 교육 과정을 가르치고 있습니다. Wealthfront 이전에 Andy는 Benchmark Capital의 공동 파트너를 지 냈으며 Equinix, Juniper Networks 및 Opsware를 포함한 다수의 성공적인 회사에 투자 한 바 있습니다. 그는 또한 Merrill, Pickard, Anderson & amp; Eyre (MPAE). Andy는 펜실베니아 대학교에서 학사 학위를, 스탠포드 경영 대학원에서 MBA를 취득했습니다.

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회사가 스톡 옵션을 조기에 행사할 수 있습니까?

일부 회사는 종업원들에게 적법하지 않은 스톡 옵션을 행사하거나 조기 운동을하도록 허용합니다. & # 8221; 미 처분 주식은 일단 구매되면 서비스 종료시 회사가 환매권을 행사할 수 있습니다. 환매 가격은 옵션의 행사 가격입니다. 회사의 이사회가 조기 행사가 가능한 옵션 부여를 승인하고 회사가 조기 행사를 허용하는 옵션 계약에 따라 스톡 옵션을 발행하지 않는 한 스톡 옵션은 일반적으로 조기에 행사할 수 없다는 점에 유의하십시오.

적법하지 않은 주식의 조기 행사를 허용하면 종업원이 자신의 모든 주식에 대해 장기 보유 이익을 보유하고 AMT (Alternative Minimum Tax) 책임의 가능성을 최소화 할 수 있으므로 잠재적 인 세금 혜택을 얻을 수 있습니다. 직원이 옵션 부여 즉시 주식 옵션을 행사할 것이라는 것을 직원이 알고있는 경우 (행사 가격과 보통주의 공정한 시장 가격간에 차이가없는 경우), 직원은 일반적으로 NSO를 통계청의 운동으로 발행 된 주식에 대한 장기 자본 이득 처리가 1 년 후에 발생하기 때문에 ISO에 반대한다. 반대로 ISO 실행시 발행 된 주식은 행사일로부터 1 년 이상, 보조금을받은 날로부터 2 년 이상 보유해야하며 유리한 조세 처리를받을 자격이 있습니다.

그러나 초기 운동을 허용하는 데는 다음과 같은 몇 가지 단점이 있습니다.

직원에 대한 위험. 주식 구입 권 또는 행사할 수있는 옵션을 행사함으로써 직원은 주식 가치가 하락할 수있는 위험을 감수하고 있습니다. 즉, 운동 직원은 자신의 자본 (주식 구매에 사용 된 돈)을 위험에 처하게합니다. 약속 어음을 사용하여 주식을 구입한다고해도 (장래의 채권), 채권은 IRS가 구매를 존중할 수있는 완전한 상환 수단이되어야합니다. 또한 직원이 약속 어음으로 주식을 구매하는 경우, 채권은 상환 될 때까지 계속해서이자를 발생시키고 회계 요구 사항을 충족시키기 위해서는 시장 이자율을 지불해야합니다. 구매 한 주식의 수에 따라, 조기 행사로 인해 기대되는 세금 혜택은 주주에 대한 이러한 위험 증가를 정당화 할 수 없습니다. 보급시 세금. & # 8221; 펼침 & # 8221; 운동시에 직원은 경상 이익 (NSO 행사의 경우 행사 일의 보통주의 행사 가격과 공정한 시장 가격의 차이와 동일)을 발생시키고 AMT 책임을 유발할 수 있습니다. ISO 행사의 경우, 행사 일의 보통주의 행사 가격과 공정한 시장 가치의 차이가 AMT 선호 항목 임). 미 지불 주식이 나중에 비용으로 재구매 될 경우 지급 된 세금은 환불되지 않습니다. (ISO와 NSO의 차이점은 무엇입니까? & # 8221; ISO 또는 NSO 행사의 세금 영향 요약을 보려면 게시물 & # 8220; 뒷문 및 # 8221; 공기업 . 직원의 조기 운동을 허용하면 주주의 수를 늘릴 수 있습니다. 회사가 500 명의 주주에 도달하면 1934 년 증권 거래법 (Securities Exchange Act of 1934)의 12 (g) 항에 따라 회사는 공개적으로보고하는 회사로 등록해야합니다. 증권법은 판매시 발행됩니다. 회사가 주식 거래를 위해 주식을 취득하기로 동의 한 시점에 35 명 이상의 미등록 주주가있는 경우 인수는 더 복잡해지고 완료하는 데 오래 걸릴 것입니다. 행정 번거 로움. 주주 수의 대폭적인 증가는 회사에 엄청난 관리 부담을 줄 수 있습니다. 이는 특히 직원이 환매 조건부의 주식을 구입할 때와 약속 어음이있는 주식을 구매할 때 특히 그렇습니다. 직원이 작성하고 서명해야하는 양식은 훨씬 더 길고 복잡합니다. 83 (b) 선거는 구매 후 30 일 이내에 IRS에 제출해야합니다. 직원이 회사를 떠날 경우 쉽게 재구매 될 수 있도록 잔존하지 않은 주식에 대한 주식 증서를 회사에 보관해야하며 이는 주식 증서가 분실되거나 잘못 배치되는 위험을 증가시킵니다. 약속 어음에 대한이자를 추적해야합니다. 주주 권리. 중재인은 스톡 옵션을 행사할 때까지 주주로서의 권리가 없습니다. 피투자 회사가 스톡 옵션을 행사할 경우, 부여 된 유무와 무관 한 주식은 다른 주주와 동일한 의결권을 행사할 수 있습니다. 벤처 자금 조달과 관련하여 일반적으로 발생하는 법인 설립 증서 수정과 같은 특정 조치는 주주 승인을 필요로합니다. 이를 위해서는 정보에 입각 한 결정을 내리기 위해 특정 정보가 주주에게 제공되어야합니다. 주주는 검사 권한을 포함하여 선택권자보다 더 많은 법적 권리를 보유합니다. 주주 정보 요건은 규칙 701에 의거하여 촉발 될 수있다.

설명을위한 몇 가지 제안 사항 :

* 보급시 세금 : ISO의 경우 일반 소득세가 있습니까? NSO의 경우 AMT 책임이 있습니까?

* & # 8220; 뒷문 & # 8221; 공개 회사 : 이것은 NSO 또는 ISO 사례 중 일찍 주식을 행사하겠다는 의사 결정에 어떻게 영향을 줍니까? NSO 또는 ISO 사례에서 조기 운동을 제공하겠다는 회사의 결정에 어떻게 영향을 줍니까?

* 관리 번거 로움 : 소유하지 않은 주식은 회사에서 보관해야 함을 의미합니까? & # 8221; 행사되었지만 확정되지 않은 주식 보유자는 미 행사이지만 보유 옵션의 보유자보다 더 많은 의결권을 보유합니까? 행사되었지만 확정되지 않은 주식은 행사 된 가득 된 주식과 동일한 의결권을 가지고 있습니까?

Nivi & # 8211; 의견을 보내 주셔서 감사합니다. 게시물의 텍스트가 변경된 대부분의 제안을 처리하려고 시도했습니다. & # 8221; 뒷문 & # 8221; 공개 회사 문제는 회사 문제이므로 개별 직원의 운동 결정과 관련이 없습니다.

창업 직원, 창립자, 두 번 인수자로서. 특히 시작과 관련된 이러한 점은 중도와 거짓 사이에 놓여 있습니다.

신생 기업의 경우 조기 운동을 제공하면 직원 유지가 약화됩니다. 따라서 제공하지 않는 가장 큰 이유는 보존 기간을 늘리는 것입니다.

주식을 조기에 행사할 때 신생 기업에 가입하는 직원이 $ 200의 비용이 들었을 때를 생각해보십시오. 5 년 후, 그들의 주식은 $ 800,000 +으로 평가되지만 여전히 유동성이 없습니다. 이 시점에서의 보급은 직원이 수익을 창출하기 위해 주식을 팔 수는 없지만 비싸게 세금을 부과 할 수있는 직원에게 불편한 상황을 만듭니다. 직원은 계약을 맺은 종이되었습니다. 떠나서 이윤을 포기하는 것은 재정적으로 합리적인 선택은 아니지만, 주식 구매와 세금 납부를 감당할 수있는 것은 아닙니다. 그들은 주식을 유동적으로 팔 수있는 지에 대한 정보가없고 차입없이 이용할 수 있습니다. 직원은 회사와 함께 할 인센티브가 최대이기 때문에 회사는 행복합니다.

기사가 포인트의 일부를 잘못 설명하는 방법에 대해 이야기 해 보겠습니다.

직원에 대한 위험. 조기 운동을 허용한다고해서 직원에게 위험이 발생하는 것은 아닙니다. 직원이 실제로 조기 운동을 결정할 때 유일한 위험이 생성됩니다. 이를 허용하면 단순히 직원에게 더 많은 유연성을 제공합니다. 또한 조기 운동은 가능한 최저 가격으로 주식을 행사할 수있게함으로써 직원의 위험을 최소화합니다. 조기 운동을하지 않아도 종업원은 옵션을 행사할 수 있습니다. 그 시점에서, 행사는 확산시 세금의 형태로 위험을 증가시킵니다.

보급시 세금. 보급에 대한 세금이 나쁘면 조기 운동이 좋다. 주식에 세금 확산 위험이없는 것은 단지 두 번뿐입니다. 처음에는 구입 가격이 초기 운동처럼 가격과 같을 때; 결국 주식이 액체 일 때 같은 날 판매 중에 중간에 항상 세금 관점에서 직원에게 잠재적으로 위험한 스프레드가 관련됩니다. 더욱 중요한 사실은 이러한 세무 결과가 회사에 전혀 영향을 미치지 않는다는 것입니다.

& # 8220; 뒷문 & # 8221; 공기업. 조기 운동을 거부해도 운동을 허용하지 않습니다. 조기 운동이 공공 재정 보고서를 제출하도록 강요당하는 효과적인 수단이되는 것을 방지하기 위해 직원은 옵션을 행사하지 않도록 선택해야합니다. 그들이 최고가 될 때 운동을 피할 수있는 주된 이유는 증가 된 위험 또는 과세 위험입니다. 이러한 이유들로 인하여 공무원은 공무원 자격으로 계속 나아갈 수 있지만 회사가 공적 재정 보고서를 제출하지 못하도록 막을 수는 없습니다. 이것이 회사 목표라면 더 나은 방법은 주식이나 옵션에 대한 직원 소유권을 피하는 것입니다. 이 문제는 대형 공개 회사가 이미 공개적으로 신고하고 있기 때문에 신생 업체에게만 적용됩니다.

증권법은 판매시 발행됩니다. 이것은 빨간 청어입니다. 이것은 인수가 완료되지 않은 실제 이유 또는 법적 청구서의 주요 문제 또는 인수 처리 비용입니다. 그것은 단순히 중요하지 않습니다.

행정 번거 로움. 다시 말하지만, 빨간 청어. 이것은 상당한 부담이나 비용이 아닙니다. 신생 기업은 조기 운동을 쉽게 제공 할 수 있습니다. 직원 수를 늘리면 관리 부담이 커집니다. 그러나이 사소한 사무적인 문제보다 훨씬 큰 위험이 회사에 있습니다. 주식 인증서? 그들은 사기업에서 발행 할 필요가 없습니다. 단순히 종이 또는 전자 원장 일 수 있습니다. 우리가 대형 상장 회사에 관해 이야기 할 때이 점들 중 일부는 관련이있는 것 같지만, 단지 우리가 뒷문을 막지는 않을뿐만 아니라, 공개 금융 서류?

주주 권리. 다시 말하지만 거짓과 붉은 청어. 모든 벤처 자금 조달에는 법인 설립 증서의 개정이 필요하지 않습니다. 통합 변호사가 제대로 일을했다면 적어도. 추가로, 정관은 소액 주주들에게 투표 & # 39; 지지를 얻는 다수 표를 얻는 한 재정적 인 사건을 승인하는 것. 이는 단순히 자금 조달에 대한 문제가 아닙니다.

퍼짐은 조기 운동이 그것을 허용하지 않는 이유입니다. 최소 스프레드는 옵션을 처음 발행 할 때 발생하며, 이를 활용하려면 조기 운동이 필요합니다. 조기 운동이 없으면 직원은 기다려야합니다.

의견을 보내 주셔서 감사합니다.

직원에 대한 위험. 여기서 중요한 것은 운동 가격이 중요하지 않을 때 (즉, 신차 비용), 조기 운동은 더 이상 좋은 생각처럼 보이지 않는다는 것입니다.

보급시 세금. 직원들은 회사에 일정 기간 (그리고 주식 매수 위험이 있는지 여부를 알기 전까지) 주식을 조기에 행사하지 않는 경우가 종종 있습니다. 그 상황에서는 퍼질지도 모른다.

& # 8220; 뒷문 & # 8221; 공기업. 귀하는 직원이 항상 기권 한 주식을 행사할 수 있습니다. 요점은 회사가 조기 운동 문화를 조성하는 곳이며, '34 Act '는 사기성이 있습니다.

증권법 문제. CA 공정성 청문회 또는 S-4를 수행하는 것은 마감까지 적어도 한 달 반을 더할 것이며 공정성 심의를 위해 추가 법적 / 회계 비용이 약 75,000 달러가 될 것으로 추측합니다. S-4.

행정 번거 로움. 거의 모든 벤처 지원 민간 기업이 주식 인증서를 발급합니다. 그들은 길을 잃는 경향이 있으며, 이는 대처해야 할 고통입니다.

주주 권리. 여기에 잘못된 정보가 있습니다. 전형적인 벤처 금융에서 새로운 일련의 우선주를 창설하기 위해 법인 설립 증서를 수정해야합니다. 회사의 주주는 개정안을 승인해야합니다. & # 8212; 그리고 비록 모든 주주들이 그들의 표가 필요하지 않은 경우에 요청되지 않더라도, (최소한 사후에) 그 행동을 통지해야합니다. 종업원 주주들에게 통지 / 정보를 보내는 것에 항상 민감합니다.

관리 번거 로움 : 소유하지 않은 주식은 회사가 보관해야한다는 것은 무엇을 의미합니까? & # 8221; 행사되었지만 확정되지 않은 주식 보유자는 미 행사이지만 보유 옵션의 보유자보다 더 많은 의결권을 보유합니까? 행사되었지만 확정되지 않은 주식은 행사 된 가득 된 주식과 동일한 의결권을 가지고 있습니까?

인센티브 주식 옵션에 대해 알아보십시오.

양식 3291 및 직원에게 부여 된 ISO에 세금이 부과되는 방식을 확인하십시오.

인센티브 스톡 옵션은 현금이 아닌 주식 형태의 직원 보상 형태입니다. 인센티브 스톡 옵션 (ISO)을 사용하면 고용주는 고용주의 회사 또는 모회사 나 자회사의 주식을 행사 가격 또는 행사 가격이라고하는 미리 정해진 가격으로 구매할 수있는 옵션을 직원에게 부여합니다. 주식은 옵션이 가득되면 즉시 행사 가격으로 구입할 수 있습니다 (행사할 수있게됩니다).

파업 가격은 옵션이 부여 된 시점에 설정되지만 옵션은 보통 일정 기간 동안 가득합니다. 재고가 가치가 증가하면 ISO는 직원에게 이전에 잠긴 파업 가격으로 장래에 재고를 구입할 수있는 기능을 제공합니다. 이 주식의 구매 가격 할인은 스프레드라고합니다. ISO는 두 가지 방식으로 과세됩니다 : 판매 또는 처분 될 때의 주식 가치의 스프레드 및 증가 (또는 감소). ISO 수입은 정규 소득세와 대체 최소 세금에 대해 과세되지만 사회 보장 및 메디 케어 목적으로 과세되지 않습니다.

ISO의 세법을 계산하려면 다음 사항을 알아야합니다.

부여 날짜 : ISO가 직원에게 부여 된 날짜 타격 가격 : 주식 공유 구매 비용 행사 날짜 : 옵션 행사 및 구매 한 주식 판매 가격 : 주식 판매로받은 총 금액.

판매일 : 주식이 판매 된 날짜.

ISO가 세금을 부과하는 방법은 주식이 언제 어떻게 처분되는지에 달려 있습니다. 재고 처분은 일반적으로 직원이 주식을 판매하는 경우이지만 다른 사람에게 주식을 이전하거나 주식을 자선 단체에 제공하는 것을 포함 할 수도 있습니다.

인센티브 스톡 옵션의 적격 처분.

ISO의 적법한 처분은 인센티브 스톡 옵션을 통해 취득한 주식이 부여 일로부터 2 년 이상 그리고 주식이 직원에게 양도 된 지 1 년 이상 (보통 행사일)에 처분되었음을 의미합니다.

추가 자격 기준이 있습니다. 납세자는 부여 일로부터 운동 날짜 3 개월 전까지 ISO를 부여하는 고용주가 계속 고용해야합니다.

인센티브 스톡 옵션 행사에 대한 세금 처리.

ISO를 행사하는 것은 대체 최소 세금 (AMT)을 계산할 목적으로 만 수입으로 취급되지만, 정규 연방 소득세를 계산할 목적으로는 무시됩니다. 주식의 공정한 시장 가치와 옵션의 파업 가격 사이의 스프레드는 AMT 목적 상 소득으로 포함됩니다. 공정한 시장 가치는 주식이 처음 양도 될 때 또는 주식에 대한 권리가 더 이상 몰수의 실질적인 위험에 노출되지 않는 날에 측정됩니다. AMT 수입에 대한 ISO 스프레드의 포함은 귀하가 옵션을 행사 한 해가 끝날 때까지 계속 주식을 보유해야만 발생합니다. 주식이 운동과 같은 해에 판매되는 경우, AMT 소득에 스프레드를 포함시킬 필요가 없습니다.

인센티브 스톡 옵션의 적법한 처분에 대한 세금 처리.

적격 처분은 판매 가격과 옵션 비용의 차액에 대한 장기 양도 소득세 세율로 자본 이득으로 과세됩니다.

인센티브 스톡 옵션의 부적격 처분에 대한 세법.

ISO 주식의 실격 또는 비 자격 부여 처분은 적법한 처분 이외의 처분입니다. 자격 정지 처리에는 두 가지 방법이 있습니다 : 보상 소득 (경상 이익율에 따름)과 자본 이득 또는 손실 (단기 또는 장기 자본 이득 세율에 따름)이 있습니다.

보상 소득 금액은 다음과 같이 결정됩니다.

ISO를 수익으로 판매하는 경우, 보상 소득은 옵션을 행사했을 때의 주식의 공정 시장 가격과 옵션의 행사 가격 사이의 스프레드입니다. 보상 소득 이상의 모든 이익은 자본 이득입니다. 손실로 ISO 주식을 판매하는 경우 전체 금액은 자본 손실이며보고 할 보상 수입이 없습니다.

원천 징수 및 예상 세금.

고용주는 인센티브 스톡 옵션의 행사 또는 판매에 대한 세금을 원천 징수 할 의무가 없음을 유의하십시오. 따라서 연말에 ISO 주식을 행사했으나 아직 판매하지 않은 사람들은 대안적인 최소 세금 부채를 부담했을 수 있습니다. 그리고 ISO 주식을 판매하는 사람들은 급여 원천 징수를 통해 지불되지 않는 상당한 세금 부채를 가질 수 있습니다. 납세자는 세금 환급으로 인한 잔액을 피하기 위해 예상 세금을 납부해야합니다. 예상 지불금 대신 원천 징수액을 늘릴 수도 있습니다.

인센티브 스톡 옵션은 양식 1040에 다양한 방법으로보고됩니다. 인센티브 스톡 옵션 (ISO)이보고되는 방법은 처분 유형에 따라 다릅니다. 가능한 세 가지 세금보고 시나리오가 있습니다.

인센티브 스톡 옵션 및 주식의 행사를보고하는 것은 같은 해에 판매되지 않습니다.

귀하가 AMT 목적 상 소득을 인식하고 있기 때문에 귀하는 AMT의 주식에 대해 정기적 인 소득세와 다른 비용 기준을 적용하게됩니다. 따라서 나중에 참조 할 수 있도록이 AMT 비용 기준을 추적해야합니다. 정기적 인 조세 목적 상, ISO 주식의 비용 기준은 귀하가 지불 한 가격 (행사 또는 파업 가격)입니다. AMT 목적의 경우, 원가는 파업 가격에 AMT 조정액 (Form 6251 라인 14에보고 된 금액)을 더한 금액입니다.

ISO 공유의 적법한 처분보고.

ISO 공유의 부적절한 처분을보고합니다.

양식 3921은 해당 연도에 행사 된 인센티브 스톡 옵션과 관련된 정보를 종업원에게 제공하기 위해 사용되는 세금 양식입니다. 고용주는 한 해 동안 발생한 인센티브 스톡 옵션 행사 시마다 Form 3921의 한 인스턴스를 제공합니다. 두 개 이상의 운동을 한 직원은 여러 개의 양식 3921을 받거나 모든 운동을 보여주는 통합 진술서를받을 수 있습니다.

이 세금 문서의 형식은 다를 수 있지만 다음 정보가 포함됩니다.

인센티브 스톡 옵션을 적용한 직원의 신원, 인센티브 스톡 옵션을 행사 한 직원의 신원, 인센티브 스톡 옵션이 부여 된 날짜, 인센티브 스톡 옵션이 행사 된 날짜, 주당 행사 가격, 당 공정한 시장 가치 행사일의 주식수, 취득한 주식수,

이 정보는 주식의 비용 기준을 계산하고, 대체 최저 세금으로보고해야하는 소득 금액을 계산하고, 부적격 처분에 따른 보상 소득 금액을 계산하고, 선호하는 세금 처리의 자격을 얻으려면 특별 보유 기간 종료.

적격 보유 기간 확인.

인센티브 스톡 옵션에는 양도 소득세 감면 혜택을받을 수있는 특별 보유 기간이 있습니다.

보유 기간은 부여 일로부터 2 년이며, 주식이 직원에게 양도 된 후 1 년입니다. 서식 3921은 상자 1의 부여 날짜를 표시하고 상자 2의 이전 날짜 또는 행사 날짜를 보여줍니다. 상자 1의 날짜에 2 년을 더하고 상자 2의 날짜에 1 년을 더하십시오.

나중에 어느 날 이후에 ISO 주식을 매각하는 경우 적격 처분을 받게되며 모든 손익은 전적으로 장기 자본 이득 률로 과세되는 자본 이득 또는 손실이됩니다.

이 날짜 이전 또는 이전에 언제든지 ISO 주식을 매각하는 경우 실격 처리가되며, 판매 수입은 부분적으로 일반 소득 세율로 보상 소득으로, 부분적으로 자본 이득 또는 손실로 과세됩니다 .

ISO의 운동에 대한 대체 최소 세금 소득 계산.

인센티브 스톡 옵션을 행사하고 역년이 끝나기 전에 주식을 매각하지 않으면 대체 최소 세금 (AMT)에 대한 추가 수입을보고합니다. AMT 목적을 위해 포함 된 금액은 주식의 공정한 시장 가치와 인센티브 스톡 옵션의 비용 간의 차이입니다. 주당 공정한 시장 가치는 상자 4에 표시됩니다. 인센티브 스톡 옵션 또는 행사 가격의 주당 비용은 상자 3에 표시됩니다. 구입 한 주식의 수는 상자 5에 표시됩니다. AMT 목적 상 소득으로 상자 4의 금액에 미분 지분 (일반적으로 상자 5에서보고 된 것과 동일)을 곱하고이 제품 빼기 행사 가격 (상자 3)에 미 판매 지분의 수를 곱합니다 상자 5에 표시된 것과 같은 금액). 양식 6251, 14 행에이 금액을보고하십시오.

일반 세금의 원가 계산

인센티브 스톡 옵션을 통해 취득한 주식의 원가는 행사 가격이며, 상자 3에 표시되어 있습니다.

따라서 전체 주식에 대한 비용 기준은 상자 3의 금액에 상자 5에 표시된 주식 수를 곱한 값입니다. 이 수치는 Schedule D 및 Form 8949에서 사용됩니다.

AMT의 원가 계산.

1 년 동안 행사되어 다음 해에 판매되는 주식에는 두 가지 비용 기준이 있습니다. 하나는 정기적 인 세금 목적이고 다른 하나는 AMT 목적입니다. AMT 비용 기준은 정규 세금 기반과 AMT 소득 포함 금액을 합한 것입니다. 이 수치는 AMT 계산을 위해 별도의 Schedule D 및 Form 8949에서 사용됩니다.

자격 박탈 처분에 대한 보상 소득 금액 계산.

적격 보유 기간 동안 인센티브 스톡 옵션 주식이 매각 된 경우, 귀하의 이익 중 일부는 경상 소득세에 해당하는 임금으로 과세되고 잔여 이익 또는 손실은 자본 이득으로 과세됩니다. 보상 소득으로 포함될 금액은 일반적으로 Form W-2 box 1에 포함되며 옵션을 행사할 때의 주식의 공정한 시장 가치와 행사 가격 사이의 스프레드입니다.

이를 확인하려면 주당 공정 시장 가격 (상자 4)에 판매 된 주식 수 (일반적으로 상자 5의 동일한 금액)와이 제품 빼기 행사 가격 (상자 3)에 판매 된 주식 수를 곱한 값 보통 상자 5에 표시된 것과 같은 금액). 이 보상 수입은 일반적으로 Form W-2, box 1에 포함됩니다. W-2에 포함되지 않은 경우 Form 1040 7 번 라인에이 금액을 추가 임금으로 포함하십시오.

부적격 처분에 대한 조정 된 원가 기준 계산.

비용 기준으로 시작하여 보상 금액을 추가하십시오. 일정 D 및 양식 8949의 자본 이득 또는 손실보고에 대해 조정 된 비용 기준 수치를 사용하십시오.